Банковское обозрение

Прямо на наших глазах происходят два процесса, которые через несколько лет могут быть оценены как переломные для российского финансового рынка.

Первый — интенсивное развитие технологий, облегчающих процесс дистанционного приобретения и продажи ценных бумаг. Второй — кратный рост интереса к инвестированию среди частных инвесторов. Последний является непосредственным следствием первого. И оба эти явления происходят связаны с всеобщим проникновением мобильного Интернета и повышением доступности смартфонов.

Мы видим, как быстро растет число брокерских счетов физлиц (в том числе индивидуальных инвестиционных счетов — ИИС): в сентябре их количество превысило 3 млн человек.

Пока брокеры — основные бенефициары интереса граждан к фондовому рынку. Однако, зная историю развитых стран, можно предсказать скорое смещение интереса от самостоятельной покупки ценных бумаг к инвестированию в готовые портфели. Лучшим подобным решением являются паевые инвестиционные фонды. Причин несколько. Во-первых, с небольшой суммой сложно самостоятельно сформировать диверсифицированный портфель, так как некоторые акции стоят десятки и даже сотни тысяч рублей. Во-вторых, при правильном подходе к инвестированию необходима постоянно ребалансировка портфеля, а значит, нужны соответствующий опыт и много свободного времени.

В свою очередь, инвестирование в ПИФ должно соответствовать следующим критериям:

• возможность приобретения фондов разных типов от различных компаний на одной площадке;
• доступность и объективность информации о множестве фондов от различных компаний;
• легкость в совершении операции дистанционно;
• понимание настоящих нужд клиента и внимание к ним.

Зная историю развитых стран, можно предсказать скорое смещение интереса от самостоятельной покупки ценных бумаг к инвестированию в готовые портфели

Сегодняшние российские реалии соответствуют ситуации в США до 1984 года, когда в банке продавались акции (паи) лишь тех фондов, которые входили в одну группу с банком. Название революции mutual funds (аналог российских ПИФов), произведенной Чарльзом Швабом: «Открытая архитектура продаж». Данная модель позволяет инвесторам беспрепятственно совершать инвестиции в фонды разных управляющих компаний на одной площадке.

Стратегией win-win для российских банков станет партнерство с электронными платформами, являющимися «паевыми супермаркетами». Банки в такой конструкции становятся «витринами», на которых «выставляется» ассортимент супермаркета. Вопросы, которые появляются у банков: «Зачем банку терять своего клиента, передавая его платформе?» и «В чем выгода банка и зачем это платформе?». Ответ прост.

• Клиент на протяжении всего пути, в том числе при оформлении сделки и при дальнейших действиях, остается на сайте банка (в приложении банка) и не видит, что продукт приобретается в «другом месте». Вся сделка происходит «бесшовно» и «под капотом», а банк получает возможность сохранить клиента у себя. Таким образом, у банка создается основа для долгосрочных отношений с новыми клиентами, которым можно осуществлять повторные продажи продуктов.
• Выгода банка: в линейке предлагаемых услуг появляется новый прозрачный и простой продукт, приносящий стабильный и управляемый комиссионный доход. Для платформы смысл заключается в получении дохода от транзакций. Например, «финансовая платформа», паевой супермаркетом, который станет частью маркетплейса Банка России, с каждой транзакции берет только стандартную комиссия за сделку.

Если сейчас, в момент стремительного роста числа частных инвесторов и объема вкладываемых ими средств на фондовом рынке, воспользоваться окном возможностей и протянуть руку друг другу, то электронные платформы с банками смогут достичь результата, ничуть не менее впечатляющего, чем у зарубежных коллег.