Видение Банком России системной реформы регулирования работы с залогами в банках, изложенное в форме доклада² для общественных консультаций, безусловно, — прогрессивный формат обмена мнениями с банковским сообществом. Доклад показательно базируется на практических кейсах банков с отозванными лицензиями. Регулятор маркирует последствия операций по выводу активов и переформатированию залоговой массы, повлекшие потерю платежеспособности банками. Однако предложения по совершенствованию надзора сведены к аутофагической активности для ликвидации последствий недобросовестных действий кредитных организаций, дефокусируя первостепенные причины, среди которых вывод залоговых активов стоит далеко не на первом месте.

В Докладе предлагается изменить подход к учету залогового обеспечения при формировании резервов по индивидуальным ссудам. К обсуждению предложены механизмы надзора за изменением условий договоров залога и формат ответственности за нарушение вводимых регулятором запретов в виде уголовной ответственности. Разумеется, обеспечение играет важную роль при формировании резервов и оказывает значимое влияние на финансовую устойчивость банка, но любая залоговая тема носит вторичный характер. Первостепенна система риск-протоколов, обеспечивающих адекватный анализ финансового состояния заемщиков и операционную ликвидность банка, — система, позволяющая своевременно реагировать на изменение резервной нагрузки.

Бесспорно, действующая система регулирования залоговых отношений требует оптимизации как в части форматов стоимостного анализа, так и в области развития гражданско-правовых отношений. Представленные в докладе варианты раскрытия Банком России информации о вводимых мерах аккумулируют передовые международные практики, чего нельзя сказать о предложениях по развитию регулирования залогового обеспечения. Возможными ожиданиями рынка в залоговой сфере могут быть:

• развитие публичных финансовых инструментов и упрощение практики их использования в качестве залога в том числе объектов интеллектуального права, производных ценных бумаг, залоговых свопов;

• унификация пакетных требований к формам залога исходя из типов и объемов ссуд по образу и подобию подхода к портфелям однородных ссуд;

• установление требований для крупнейших ссуд банка по структуре обеспечения, хеджирующей залоговые риски за счет высоколиквидных активов, рейтингуемых на международных рынках, с одновременным условием географической диверсификации распределения риска;

• развитие механизмов, обязывающих участников рынка использовать залоговое обеспечение в виде финансовых инструментов или их производных, основанных на государственном долге РФ;

• создание доступного аппарата, позволяющего трансформировать ценные бумаги низкого качества в более качественные залоговые активы (в том числе посредством сделок РЕПО);

• вовлечение в рынок залоговых инструментов активов пенсионных фондов.

Что касается предложенных Банком России инициатив по изменению категорий качества обеспечения, то буквально пару лет назад мы стали свидетелями смягчения требований ЦБ к возможным срокам реализации залогов. Теперь предлагается сделать шаг назад и диверсифицировать подходы по резервированию таким образом, что та часть залоговой массы, с помощью которой банки смогли снизить резервную нагрузку после соответствующих изменений в Положение 590-П³, будет скорректирована в меньшую сторону за счет повышенного дисконта. При этом мы опять видим единственный критерий возможности учета залога при резервировании — потенциальный срок реализации залога.

Предложения по совершенствованию надзора сведены к аутофагической активности для ликвидации последствий недобросовестных действий кредитных организаций

Данная характеристика залога определяется экспертным путем каждой кредитной организацией самостоятельно, и ничто не мешает банкам выносить комфортные мотивированные суждения. Уравновешивать ТРЦ с площадью в десятки тысяч квадратных метров и автомобиль представляется нелогичным, хотя при прочих равных условиях оба эти актива вполне могут быть реализованы за 180 дней. Помимо срока реализации качество залогового актива и степень его привлекательности для залога формируют: возможность регулярного контроля наличия и состояния актива; объем затрат, связанных с поддержанием в надлежащем состоянии; возможность обособления и реализации актива в качестве самостоятельного объекта; наличие/отсутствие стоп-показателей (в том числе правовых, административных) перехода права собственности на объект. Отметим, что передовые практики банков уже сейчас предусматривают привязку регулирования залогового портфеля и требований к обеспечению к риск-показателям кредитного портфеля и финансовым показателям конкретного заемщика.

Касательно методов надзорного реагирования и введения нормы запретов на изменение и прекращение договоров залога так же, как и раскрытия информации о вводимых мерах хочется сказать следующее. Допускаем, что в определенных случаях данные механизмы действенны и осязаемый эффект от их внедрения будет получен. Так как речь идет о борьбе с недобросовестными собственниками/менеджерами банков, критерии применения предложенных Банком России механизмов должны быть предельно прозрачны для банковского сообщества. Закрепление права Банка России вводить запрет на изменение договора залога, а также получение обязательного согласия (одобрения) Банка России на учет залогового обеспечения при формировании резерва с очевидностью будет стоп-фактором для любой кредитной организации в связи с невозможностью оперативного принятия решений до получения согласия Банка России.

***

Экспертное сообщество приглашается к обмену мнениями по озвученным Банком России вопросам на II Ежегодном форуме: «Залоговые практики и кейсы: Регулирование и надзор. Новации в экспертизе, реализации, IT и регистрации», организуемом «Банковским обозрением», который пройдет 30 мая 2018 года в Москве.

1. Содержание статьи является частным экспертным мнением и не может трактоваться как позиция какой-то конкретной кредитной организации или банковского сообщества в целом.
2. Доклад Банка России «О совершенствовании регулирования залогового обеспечения», март 2018 года (http://www.cbr.ru/analytics/ppc/consultation_paper_180313.pdf).
3. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России 28.06.2017 № 590-П).