Кредитная активность

Как Банк России боролся и борется с перегревом кредитования и какие у него ожидания на ближайший год — эта тема проходила красной нитью через выступления не только главы ЦБ, но и других участников. Здесь было отмечено, что уже в четвертом квартале прошлого года наметились явные признаки охлаждения на всех кредитных рынках. Где-то даже виден отрицательный темп роста, то есть падение объемов выдач, а где-то уже и снижение портфелей на конец года по сравнению с началом. Какие-то сегменты показывали положительную динамику даже в четвертом квартале, но уже сильно замедленную. ЦБ должен быть доволен, потому что и параметры денежно-кредитной политики (ДКП), и все усилия с точки зрения регуляторных новаций, таких как внедрение новых макропруденциальных надбавок, как раз были направлены на снижение кредитной активности.

Это касается и розницы, и корпоративного кредитования: регулятор видел высокие риски во всех этих сегментах, и через разные инструменты охлаждение наконец было достигнуто. С этим можно спорить, и с этим спорят: нужно было так делать или нет? Позитивно это для экономики или нет? Необходимо ли было охлаждение или нет? Но это было намечено, и с каким-то лагом все таки произошло, ведь были ожидания, что охлаждение придет еще весной или летом 2024 года.

В 2025 году Банк России рассчитывает на умеренную динамику по кредитованию, но не ожидает сокращения по большинству сегментов. В целом, изменения будут слабо положительными или не сильно отрицательные. Этот прогноз исходит из того, что дальнейшие меры рестриктивного характера, ужесточение ДКП или введение новых регулятивных требований пока не предполагаются. Мы будем жить, скорее всего, в той же парадигме, в которой существуем уже последние пару кварталов.

С другой стороны, нет и предпосылок для разворачивания новой кредитной активности. И Банк России считает, что это хорошо. Дальше, конечно, все будет зависеть от инфляции, изменений ключевой ставки, а вслед за ней и ставок на рынке, но сейчас ЦБ констатирует, что цель по охлаждению кредитования достигнута.

Отдельная история — ипотека, с которой связана вторая тема мероприятия.

Защита прав потребителей

На рынке актуален вопрос внедрения стандартов ипотечного кредитования, которые призваны ограничить или в принципе убрать практику фиктивных льготных кредитов, которые в реальности не являются льготными, а представляют собой завуалированный маркетинговый инструмент, цель которого — сохранить спрос со стороны заемщиков при завышении стоимости квартир, но при этом формально при более низких ставках. Это вводит в заблуждение заемщиков, чем нарушает их права. ЦБ уже давно озабочен этой темой, а ипотечные стандарты призваны данную проблему устранить.

Искоренить это пока не получилось, но в целом динамика есть: количество и доля не соответствующих ипотечным стандартам кредитов все-таки снижается. При этом Банк России считает, что такие кредиты не должны никак участвовать в «настоящих» льготных программах, а если банк будет проводить секьюритизацию, такие кредиты не могут включаться в пул. В портфеле банков они должны стоять особняком. Задача ЦБ — сделать так, чтобы их количество было минимальным или их не было вообще.

Помимо этого в части защиты прав потребителей есть прогресс по качеству продаж: снижается мисселинг по всем продуктам и услугам, которые банки продают дополнительно к кредитам и получают за них комиссии. В целом, удалось справиться с мисселингом, неправильными продажами, введением в заблуждение. Но они еще остаются на рынке, хоть и не повсеместно и не так активно навязываются клиенту.

ЦБ ставит долгосрочную цель ликвидировать такие практики. С этим регулятор будет бороться в том числе через информирование клиентов со стороны банков и через меры санкционного характера по отношению к последним. В общем, так происходит уже несколько лет, и это одна из по-настоящему действенных мер, которые приводят к снижению недобросовестных практик на рынке.

Самые вопиющие случаи, как было заявлено ЦБ, уже в прошлом. Так, было невозможно отказаться от навязанных услуг, поскольку они, по факту продажи, считались выполненными, или, например, продавались фиктивные, «пустые» сервисы. Такой практики на рынке сейчас уже нет, но чуть более сложные схемы остаются, и с ними Банк России будет бороться.

Динамика рынка

Если пару лет назад основной тезис был в том, что российский банковский сектор имеет избыток капитала и фактически очень большой потенциал для роста и кредитования, и других активностей, то сейчас тезис другой. Два года кредитование росло более высокими темпами, чем капитал, поэтому у ЦБ появились дополнительные предложения по расчету индикаторов риска, которые также рассчитываются на капитал, и, в частности то, что будет внедрено поэтапно со следующего года — контроль инвестиций банков в бизнесы в рамках экосистем.

Речь идет о проблеме иммобилизации части активов. Доля участия в различных сервисах и бизнесах в рамках экосистем у некоторых банков, по словам главы Банка России, составляет до трети активов, а это очень высокий уровень и высокий риск, который перекладывается на вкладчиков. Это инвестиционный риск, нетипичный для кредитно-депозитного вида банковской деятельности, причем в таком масштабе. И этот риск должен быть каким-то образом нивелирован.

Предложения ЦБ уже давно озвучены: риск должен быть на акционерах. Банк может быть ядром экосистемы и инвестировать в соответствующий бизнес, но это должно происходить не за счет вкладчиков или кредиторов, а за счет капитала. Поэтому необходимы нормативы, которые будут отражать иммобилизацию не только, как сейчас, через индикаторы иммобилизованных активов в части недвижимости, но и отдельно, в части учета долей в активах в рамках экосистем.

Мы здесь идем даже впереди других стран с точки зрения внедрения регулирования экосистем. Это вообще большой вопрос связанный не только с банковским регулированием, а гораздо шире: в принципе, как можно регулировать деятельность экосистем, как ограничивать их активность с одной стороны, а с другой стороны — как не ущемить интересы потребителей. В данном случае ЦБ больше озабочен не столько даже потребителями, сколько вкладчиками, чтобы их интересы не были ущемлены через инвестиции банков в экосистемы, которые могут нести дополнительные риски и не должны быть профинансированы за счет вкладов. В этом плане ЦБ будет постепенно ужесточать регулирование и бороться со слишком активной деятельностью банков вне профильной.

Резюме

Ключевые вызовы для банковского сектора — это кредитные риски, которые очевидно выросли по сравнению прошлым и позапрошлым годом, что отразится на качестве портфелей. При охлаждении кредитования, которого давно уже ждал Банк России, это может сказаться на доле просрочки, также будет расти и реструктуризация. Банкам нужно обращать на это внимание, и ЦБ будет, естественно, за этим следить, как за одним из принципиальных моментов для устойчивости рынка.

С другой стороны, капитал, как другой ключевой параметр устойчивости банковского рынка, должен расти более высокими темпами, чем кредитование. Впрочем, поскольку кредитование будет, если и расти, то очень низкими темпами, так что выполнить эту задачу будет не очень сложно. Но в этом случае при давлении на маржу, прибыль, как источник роста капитала, становится более ограничена, чем раньше.

Наконец, защита прав потребителей финансовых услуг, и особенно на тех сегментах, где нарушения были очень сильными (и одной из таких красных зон была как раз ипотека), остается в фокусе регулятора, и это принципиальный вопрос, с которым Банк России будет дальше работать.