Frank RG провела исследование рынка розничных инвестиционных продуктов, изучив предложения 13 банков и управляющих компаний за 2018 год и за I полугодие 2019 года.

Согласно результатам исследования, рынок в 2018 году заметно вырос в премиальном сегменте — на 66%, до 507 млрд рублей. В массовом сегменте прирост составил 23% (общий объем рынка на конец 2018 года — 118,2 млрд рублей).

Frank RG исследовала основные продуктовые предложения на рынке, включая брокерские счета, ПИФы, ИСЖ, структурные ноты и другие. Самое драматичное снижение показали ПИФы: их доля в премиальном сегменте снизилась на 7 п.п. до 13%. Самый значимый прирост — в доверительном управлении для массовых клиентов (доля увеличилась на 5 п.п.).

Количество брокерских счетов растет рекордными темпами. Прирост на конец 2018 года составил 47%. В 2019 году каждый месяц открывается примерно 100 тыс брокерских счетов. Frank RG объясняет этот тренд выходом инвестиционных продуктов на массовый рынок и поиском альтернативы депозитам на фоне снижающихся ставок. По прогнозу Frank RG, число уникальных брокерских счетов на конец 2019 года достигнет 4 млн.

За прошедший год рекордно выросло число брокерских счетов у Тинькофф (+523 тыс. счетов) и Сбербанка (+438 тыс. счетов). Это может быть связано с вовлечением в брокерское обслуживание текущих клиентов банка за счет выпуска и развития инвестиционного мобильного приложения, возможности удаленного открытия счета и выхода в массовый сегмент. Но из-за низкого среднего чека массового клиента банки не входят в топ-10 по объему операций.

Количество счетов в доверительном управлении растет, а объем активов снижается. В ДУ приходят массовые клиенты благодаря распространению индивидуальных инвестиционных счетов, низкому порогу входа и снижению ставок по вкладам. Рост количества счетов опережает рост объема активов из-за снижения среднего чека.

Топ-3 компании обслуживают 90% всех клиентов в ДУ («Сбербанк УА», УК «Открытие» и «Альфа-Капитал»). Почти половина клиентов приходится на «Сбербанк УА» (48,5%), которая продолжает увеличивать свою долю. «Альфа-Капитал», напротив сокращает долю (-12,2% за год), уступая второе место УК «Открытие».

Frank RG прогнозирует рост объема активов на ИИС до 139 млрд рублей по итогам 2019 года. Средний размер капитала на активных счетах составил на 1 полугодие 230 тыс рублей, снизившись на 44% по сравнению с 1 полугодием 2018 года. ИИС открывает все больше клиентов с небольшим капиталом. На Сбербанк приходится половина ИИС.

На рынке ИСЖ рост сменился падением: объем премий в 1 квартале 2019 года снизился на 27% по сравнению с 1 кварталом 2018. Клиенты разочаровались в реальной доходности продукта. Frank RG прогнозирует замедление темпа роста ИСЖ, совокупный портфель на конец 2019 года составит 700 млрд рублей.

Разочарование в ИСЖ сыграло на руку рынку НСЖ: премии по этому продукту выросли в 1,5 раза в 1 квартале 2019 года. Frank RG оценивает объем премий НСЖ на уровне 100 млрд рублей к концу года (+56% по сравнению с 2018).

Источник: Frank RG