За девять месяцев 2019-го рынок лизинга достиг 1030 млрд рублей, что всего на 2% больше аналогичного периода прошлого года. Однако, если разделить новый бизнес на корпоративный — морские и речные суда, железнодорожный и авиатранспорт — и остальные сегменты, то станет очевидно, что давление на рынок оказывает динамика первого сегмента (падение более чем на 30%, график 1). Значительное снижение темпов роста рынка обусловлено динамикой в железнодорожном и авиасегментах (–43 и –64% соответственно), что во многом обусловлено сокращением объема нового бизнеса с данным имуществом крупных государственных лизинговых компаний. Если железнодорожный сегмент показал отрицательную динамику вследствие снижения цен на каменный уголь, который активно поставлялся на экспорт, то авиасегмент сильно зависит от поставок в финансовый и операционный лизинги самолетов SSJ100. При этом остальные сегменты, напротив, продолжают показывать двузначные темпы роста: +36% по сравнению с девятью месяцами прошлого года, в том числе объем нового бизнеса с недвижимостью показал рост более чем в 5 раз за счет эффекта низкой базы, а объем автолизинга вырос на 23% за аналогичный период.

Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования компаний

Общее количество проданных легковых и легких коммерческих автомобилей за девять месяцев 2019 года показывало отрицательную динамику: –2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным АЕБ. Однако проникновение лизинга в продажи легковых и легких коммерческих автомобилей продолжает расти и по итогам первых трех кварталов 2019 года, по оценкам «Эксперт РА», составило 10,5% (график 2). Увеличение доли лизинга в автопродажах обусловлено не только падением объема продаж автомобилей, но и ростом объема нового бизнеса в автосегменте, в том числе вследствие работы лизинговых компаний с активно развивающимися таксомоторными парками и каршеринговыми компаниями. Кроме того, в условиях слабого экономического роста представители МСБ чаще используют лизинг, который позволяет обновить старый парк автомобилей без существенного отвлечения оборотных средств.

Источник: Расчеты «Эксперт РА», по данным Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ) и анкетирования лизинговых компаний

Объем лизингового портфеля на 01.10.19 составил почти 4,6 трлн рублей, прибавив за последние 12 месяцев 12% против 25% годом ранее. Несмотря на стагнацию суммы лизинговых договоров, портфель продолжает расти в связи активным ростом розничных сделок на фоне длинной дюрации крупных корпоративных договоров, «выгашивание» которых растянуто на горизонте свыше пяти лет. Лидерами рынка по-прежнему остаются госкомпании: на первом месте с ростом нового бизнеса в 2% — «Сбербанк Лизинг», на втором — компания ГТЛК, объем нового бизнеса которой уменьшился на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «ВТБ Лизинг» занимает третью позицию, также показав снижение объемов на 17%. В совокупности доля топ-3 лизинговых компаний в объеме нового бизнеса по итогам девяти месяцев 2019-го снизилась до 37% против 46% годом ранее.

Таблица 1. Топ-20 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса за 9 месяцев 2019 года

Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования лизинговых компаний

Согласно прогнозу «Эксперт РА», в текущем году темп прироста нового бизнеса составит не более 5%. На четвертый квартал, как правило, приходится наибольшая доля сделок лизинговых компаний, однако мы не ожидаем взрывного наращивания крупных корпоративных сделок в конце этого года, что приведет к сохранению слабого роста, который был отмечен в январе — сентябре 2019 года. Прогноз на 2020 год основан на следующих предпосылках: темп роста реального ВВП 1,8% при инфляции по итогам года на уровне 3,3%, что приведет к дальнейшему снижению ключевой ставки вплоть до 5,75% к концу 2020 года. Железнодорожный сегмент в следующем году продолжит сжатие в силу роста профицита вагонов, а авиасегмент продемонстрирует позитивную динамику на фоне низкой базы текущего года, которая, однако, не позволит сегменту выйти по объему в лидеры рынка. Автолизинг останется драйвером лизинговой отрасли, но его рост будет слабеть: 17% в 2020 году против 25% в 2019-м. В итоге в 2020 году рост лизингового рынка, по прогнозам Агентства, составит около 7% (график 3), при этом более высокие темпы роста будут возможны в случае наличия разовых крупных корпоративных сделок.

Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА»