Банковское обозрение

Финансовая сфера


15.01.2020 Аналитика
Автолизинг тянет рынок

За январь — сентябрь 2019 года объем нового бизнеса вырос только на 2%, едва превысив 1 трлн рублей. Согласно прогнозу «Эксперт РА», по итогам 2019-2020 годов рост лизингового рынка составит не более 5–7%, при этом бо́льшие темпы прироста возможны только в случае активизации сделок с железнодорожной и авиатехникой


Зоя Советкина
Ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА»

За девять месяцев 2019-го рынок лизинга достиг 1030 млрд рублей, что всего на 2% больше аналогичного периода прошлого года. Однако, если разделить новый бизнес на корпоративный — морские и речные суда, железнодорожный и авиатранспорт — и остальные сегменты, то станет очевидно, что давление на рынок оказывает динамика первого сегмента (падение более чем на 30%, график 1). Значительное снижение темпов роста рынка обусловлено динамикой в железнодорожном и авиасегментах (–43 и –64% соответственно), что во многом обусловлено сокращением объема нового бизнеса с данным имуществом крупных государственных лизинговых компаний. Если железнодорожный сегмент показал отрицательную динамику вследствие снижения цен на каменный уголь, который активно поставлялся на экспорт, то авиасегмент сильно зависит от поставок в финансовый и операционный лизинги самолетов SSJ100. При этом остальные сегменты, напротив, продолжают показывать двузначные темпы роста: +36% по сравнению с девятью месяцами прошлого года, в том числе объем нового бизнеса с недвижимостью показал рост более чем в 5 раз за счет эффекта низкой базы, а объем автолизинга вырос на 23% за аналогичный период.

Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования компаний

Общее количество проданных легковых и легких коммерческих автомобилей за девять месяцев 2019 года показывало отрицательную динамику: –2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным АЕБ. Однако проникновение лизинга в продажи легковых и легких коммерческих автомобилей продолжает расти и по итогам первых трех кварталов 2019 года, по оценкам «Эксперт РА», составило 10,5% (график 2). Увеличение доли лизинга в автопродажах обусловлено не только падением объема продаж автомобилей, но и ростом объема нового бизнеса в автосегменте, в том числе вследствие работы лизинговых компаний с активно развивающимися таксомоторными парками и каршеринговыми компаниями. Кроме того, в условиях слабого экономического роста представители МСБ чаще используют лизинг, который позволяет обновить старый парк автомобилей без существенного отвлечения оборотных средств.

Источник: Расчеты «Эксперт РА», по данным Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ) и анкетирования лизинговых компаний

Объем лизингового портфеля на 01.10.19 составил почти 4,6 трлн рублей, прибавив за последние 12 месяцев 12% против 25% годом ранее. Несмотря на стагнацию суммы лизинговых договоров, портфель продолжает расти в связи активным ростом розничных сделок на фоне длинной дюрации крупных корпоративных договоров, «выгашивание» которых растянуто на горизонте свыше пяти лет. Лидерами рынка по-прежнему остаются госкомпании: на первом месте с ростом нового бизнеса в 2% — «Сбербанк Лизинг», на втором — компания ГТЛК, объем нового бизнеса которой уменьшился на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «ВТБ Лизинг» занимает третью позицию, также показав снижение объемов на 17%. В совокупности доля топ-3 лизинговых компаний в объеме нового бизнеса по итогам девяти месяцев 2019-го снизилась до 37% против 46% годом ранее.

Таблица 1. Топ-20 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса за 9 месяцев 2019 года

 

Место по новому бизнесу

Наименование ЛК

Рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» на 08.11.2019

Объем нового бизнеса (стоимости имущества) за 9 месяцев 2019-го, млн рублей

Темпы прироста нового бизнеса 9 месяцев 2019 / 9 месяцев 2018-го, %

Сумма новых договоров лизинга за 9 месяцев 2019-го, млн рублей

Объем лизингового портфеля на 01.10.2019, млн рублей

01.10.19

01.10.18

1

2

 «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК)

 

166 038

2

298 548  

769 575  

2

1

 Государственная транспортная лизинговая компания

 

121 832  

–36

197 502  

1 029 090  

3

3

 «ВТБ Лизинг»

ruAA-

93 782  

–17

147 573  

575 755  

4

4

 «ЛК «Европлан»

 

60 353  

18

 н.д.

100 468  

5

5

 «ВЭБ Лизинг»

 

55 273  

19

84 029  

361 860  

6

6

 «Газпромбанк Лизинг»

 

43 862  

–3

66 881  

230 774  

7

7

 «Альфа-Лизинг» (ГК)

 

40 681  

–9

63 494  

162 345  

8

8

 «Балтийский лизинг» (ГК)

ruA

39 451  

27

56 233  

62 267  

9

10

 «РЕСО-Лизинг»

ruA+

35 836  

49

56 588  

65 151  

10

9

 «Сименс Финанс»

 

32 563  

22

49 084  

65 742  

            11  

                 38  

«РЕЙЛ1520» (ГК)

 

                           18 486  

571

                       1797  

                       2 739  

            12  

                 12  

«ЮниКредит Лизинг»

ruAAA

                           17 894  

12

                     24 928  

                     45 535  

            13  

                 16  

«КАМАЗ-ЛИЗИНГ»

 

                           17 861  

70

                     26 912  

                     41 682  

            14  

                 14  

«Мэйджор Лизинг»

 

                           16 984  

23

                     32 740  

                     31 477  

            15  

                 13  

«CARCADE Лизинг»

ruA-

                           16 063  

14

                     23 240  

                     26 080  

            16  

 -

«Открытый лизинг»

 

                           14 933  

                     26 609  

                     23 352  

            17  

 -

«ФОЛЬКСВАГЕН ГРУП ФИНАНЦ»

 

                           13 483  

                     21 035  

                     19 866  

            18  

                 15  

«Росагролизинг»

ruA

                           12 936  

10

                     16 582  

                     51 772  

            19  

                 18  

«Элемент Лизинг»

 

                           12 877  

29

                     18 998  

                     17 903  

            20  

                 23  

«Райффайзен-Лизинг»

 

                           12 801  

114

                     18 661  

                     26 744  

Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования лизинговых компаний

Согласно прогнозу «Эксперт РА», в текущем году темп прироста нового бизнеса составит не более 5%. На четвертый квартал, как правило, приходится наибольшая доля сделок лизинговых компаний, однако мы не ожидаем взрывного наращивания крупных корпоративных сделок в конце этого года, что приведет к сохранению слабого роста, который был отмечен в январе — сентябре 2019 года. Прогноз на 2020 год основан на следующих предпосылках: темп роста реального ВВП 1,8% при инфляции по итогам года на уровне 3,3%, что приведет к дальнейшему снижению ключевой ставки вплоть до 5,75% к концу 2020 года. Железнодорожный сегмент в следующем году продолжит сжатие в силу роста профицита вагонов, а авиасегмент продемонстрирует позитивную динамику на фоне низкой базы текущего года, которая, однако, не позволит сегменту выйти по объему в лидеры рынка. Автолизинг останется драйвером лизинговой отрасли, но его рост будет слабеть: 17% в 2020 году против 25% в 2019-м. В итоге в 2020 году рост лизингового рынка, по прогнозам Агентства, составит около 7% (график 3), при этом более высокие темпы роста будут возможны в случае наличия разовых крупных корпоративных сделок.

Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА»