Банковские вклады имеют доходы в лучшем случае — на уровне инфляции, а те вклады, что отличаются завидным процентом, скорее всего, находятся в банках ниже топ-100. Конечно, можно разместить в них сумму до 700 тыс. рублей, но нет никакой гарантии, что завтра у него не отберут лицензию и вы получите всю прибыль, на которую рассчитывали.

Недвижимость остается не особенно доступной из-за высоких цен, плюс есть риски коррекции на данном рынке из-за повышения затрат на ее содержание в связи с налогом на недвижимость. Куда инвестору средней руки податься? Многие начинают смотреть в сторону микрофинансовых организаций, предлагающих доход на уровне 17–20% годовых. А возможно и больше.

По другую сторону баррикады находятся, наоборот, нуждающиеся. Те, кому нужна небольшая сумма «до зарплаты» на срок до одного — трех месяцев. Банкам подобные кредиты на 5–50 тыс. рублей неинтересны, их выдавать и обслуживать дорого и невыгодно. А вот МФО как раз такой сегмент и нужен. Тех, кому надо быстро и просто, немного и очень на короткий срок, чтобы сумасшедшие проценты не вогнали заемщика в долговую яму. А главное — без лишних справок. Ведь взять кредит на 20 тыс. рублей под 300% годовых на месяц — это не так обременительно, как взять ипотеку на 5 млн рублей на 20 лет под те же 300% годовых. На короткий срок — это даже не почувствуешь. Как видно из описания займа, целевая аудитория микрофинансивых компаний — это средний класс и ниже среднего, кому нереально накопить даже 10 тыс. рублей. Правильно ли это — кредитовать под такие проценты?

МФО можно понять: они не проверяют заемщика с той же тщательностью, что и банки, это нерентабельно. Поэтому — по законам рынка, все риски неплатежей перекладываются в процентную ставку с запасом, отсюда и 300% годовых (1% в день, как часто пишут). Но при коротком сроке займа нагрузка на заемщика не такая уж и высокая, риски существенного ухудшения его положения минимальны.

И в одном, и в другом случаях хочется знать: а надежно ли это все, так как высокие проценты на вклад могут навевать мысль о финансовой пирамиде. На самом деле, рынок МФО претерпел за последние четыре-пять лет серьезные изменения. Деятельность МФО регулируется ЦБ (ранее — ФСФР), существует реестр МФО, рейтинговые агентства (в частности, «Эксперт РА») присваивают МФО рейтинги надежности. МФО сообщают данные по заемщику в бюро кредитных историй.

По законам рынка, все риски неплатежей перекладываются в процентную ставку с запасом, отсюда и 300% годовых

Более того, сейчас, пусть и немногие (на мой взгляд, около 10% или даже менее), МФО страхуют свою ответственность перед инвесторами в страховых компаниях. В случае банкротства МФО страховая компания возвращает инвестору вложенные деньги —правда, без процентов. Да, в случае банкротства самой страховой компании деньги можно и не вернуть, но это лучше, чем полное отсутствие защиты.

Тем не менее АСВ по-прежнему против включения в свой реестр МФО. А значит, пока МФО воспринимаются, как рискованный вид организаций, которые могут нести существенные риски банкротства, что будет повышать нагрузку на АСВ, которому в нынешней ситуации постоянного отзыва лицензий у банков и так непросто.

Резюмируя вышесказанное: МФО заполняют свою законную и логичную нишу, специализируясь на коротких, быстрых, простых в получении небольших займах.

Кроме того, сейчас МФО — это еще и интересный инвестиционный инструмент. Только называть его заменой или альтернативой депозиту было бы неправильно. Я бы по рискам все же поставила его ближе к акциям, либо, на худой конец, к облигациям компаний третьего эшелона и ниже.